據(jù)經(jīng)濟(jì)之聲《交易實(shí)況》報(bào)道，國金證券交通運(yùn)輸行業(yè)分析師黃金香 12月28日做客《交易實(shí)況》為大家解讀交通運(yùn)輸行業(yè)投資機(jī)會，黃金香認(rèn)為明年航運(yùn)業(yè)反彈可以有，但很難看到反轉(zhuǎn)。
航運(yùn)業(yè)低迷已久，您認(rèn)為明年會不會迎來一個反彈？
黃金香：反彈可以有，但是反轉(zhuǎn)很難。整體上來看航運(yùn)業(yè)因?yàn)檎麄€運(yùn)能過剩還是比較厲害的，需求的彈性也不是很足，所以從這個角度來說我們認(rèn)為明年很難迎來行業(yè)供求關(guān)系大的拐點(diǎn)，可能具體拐點(diǎn)到2014年可能會開始出現(xiàn)，但是2014年整個彈性也不會特別大。
大家總覺得航運(yùn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)掛鉤指數(shù)是比較密切，在航運(yùn)貨輪過程中我們也看到很多指數(shù)，干散貨指數(shù)或者是PMI的榮枯分界線好像都跟它有直接的關(guān)系，咱們拋開全球直接說中國，12月咱們國家生產(chǎn)貿(mào)易活動是持續(xù)走弱的，同時(shí)對于國際市場這種大宗物資的需求也是在逐步的減弱，這也是我們看到干散貨市場進(jìn)一步回落，綜合這個原因就像您講到的是不是接下來的一年很難看到所謂太好的行情？
黃金香：整體上來看因?yàn)檫@個行業(yè)比較討厭一點(diǎn)的就是運(yùn)力的過剩比較嚴(yán)重，基本上要消化運(yùn)力可能需要很多年的時(shí)間，不僅如此像干散貨市場的話是嚴(yán)重依賴于中國的投資增速，這個角度來說因?yàn)橹袊麄€對于這塊的體量增長非常大，但是增速可能會比較低，這么高的一個過剩的船舶要消化掉可能需要比較長的時(shí)間，從這個角度來說我們覺得明年整個行業(yè)很難出現(xiàn)明顯的供需改善的局面。
從現(xiàn)在來看我們認(rèn)為干散貨明年的運(yùn)力供給跟運(yùn)力增長應(yīng)該是比較平衡的，也就是說明年會維持今年的供需嚴(yán)重失衡的狀況，新增的供需和需求會平衡，但是整個存量這塊供需失衡狀況會延續(xù)我們20%的過剩運(yùn)營應(yīng)該是具有的，正常情況下每年需求增長5%、6%，拆解掉2%左右的拆解這樣也至少三到四年的時(shí)間才能把過剩的運(yùn)力消化掉。
這個行業(yè)是有所謂的波段性和季節(jié)性的特征，說到上市公司如果股民想要投資的話因?yàn)槲覀兛吹酱蟮沫h(huán)境是沒有明顯改善，有些許的反彈但是沒有反轉(zhuǎn)，持續(xù)的行情很難期待，基本上可以說是沒有，這樣的情況之下可不可以做波段或者說按照季節(jié)性的特征和季節(jié)性的投資呢？
黃金香：這個看操作水平，明年上半年類似于集運(yùn)可能會有一定的交易性機(jī)會，干散貨的話我們認(rèn)為可能要等到年底。整體來說我們認(rèn)為整個板塊來說相對而言還是集運(yùn)明年上半年的話交易性機(jī)會可能會更明顯一些，因?yàn)檫@個行業(yè)每年年初都有一個漲價(jià)的現(xiàn)象。 |
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