來源： 中國證券網(wǎng)
新寧物流（300013）：著眼未來 緊練內(nèi)功
公司基于物流運(yùn)營管理系統(tǒng)建設(shè)，為實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代物流服務(wù)緊練內(nèi)功，推進(jìn)主業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。
公司表示為真正實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代物流服務(wù)，一直以物流營運(yùn)信息管理系統(tǒng)建設(shè)為業(yè)務(wù)開拓之本，公司擁有自身著作權(quán)的營運(yùn)信息管理系統(tǒng)，并對其不斷優(yōu)化和升級，系統(tǒng)可以實(shí)現(xiàn)公司、外部供應(yīng)商、制造商及海關(guān)四方數(shù)據(jù)信息的對接和同步交換。物流運(yùn)營管理系統(tǒng)是公司主業(yè)開拓和業(yè)績實(shí)現(xiàn)的立業(yè)之本，因此近年來公司立足于實(shí)際業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，不斷對系統(tǒng)優(yōu)化。
公司下屬若干子公司業(yè)務(wù)有所突破，或?qū)楣緲I(yè)績改善做出貢獻(xiàn)全資子公司深圳新寧物流經(jīng)過前期市場開拓，業(yè)務(wù)開展有較為顯著進(jìn)展，2011年3月份以來，主要開發(fā)的香港相關(guān)客戶產(chǎn)品已逐步進(jìn)場，公司對深圳方面業(yè)務(wù)打開局面有較大信心。
上海新郁寧目前為公司的全資子公司，之前公司經(jīng)營管理由另一合作人全權(quán)負(fù)責(zé)，此次股權(quán)收回后，上海新郁寧的管理與經(jīng)營將相對更為專業(yè)，管理上的更新和子公司在外高橋（600648）的優(yōu)勢地理位置結(jié)合，將有助于改善公司當(dāng)前營運(yùn)狀況。
抓住電子制造業(yè)向中西部遷移的大局，公司已搶先在重慶、成都布局，重慶子公司業(yè)務(wù)進(jìn)展較為順利。
公司11年及未來發(fā)展的思路要點(diǎn)：
首先，公司保證已有的電子元器件保稅倉庫業(yè)務(wù)的穩(wěn)定發(fā)展，在當(dāng)前重點(diǎn)開拓的深圳、成都、重慶及上海區(qū)域發(fā)展方面，仍然以發(fā)展為主，但同時(shí)會(huì)積極關(guān)注我國內(nèi)需增長下，介入其他行業(yè)的機(jī)會(huì)；其次，公司會(huì)積極關(guān)注由內(nèi)需和人民幣結(jié)算的物流機(jī)會(huì)，不局限于保稅物流；另外，公司在不斷優(yōu)化自身信息管理系統(tǒng)，開拓市場的基礎(chǔ)上，將注重對高端貨運(yùn)管理和貨運(yùn)服務(wù)的配套建設(shè)，并將該服務(wù)逐步加入到旗下所布局的13個(gè)網(wǎng)點(diǎn)中去。
估值及投資建議：
公司自2010年下半年加速募集資金使用，由于部分新項(xiàng)目處于投入運(yùn)營初期，業(yè)務(wù)尚未形成規(guī)模，且折舊成本增加等綜合因素致使公司1季度呈現(xiàn)虧損，新投項(xiàng)目對公司業(yè)績的負(fù)面影響隨著業(yè)務(wù)局面的打開，將逐步改善，我們認(rèn)為這種改善需要時(shí)間效應(yīng)。我們調(diào)整公司11-12年業(yè)績預(yù)估，預(yù)計(jì)每股收益分別為0.15元和0.21元，對應(yīng)PE分別為78倍和56倍，高于物流行業(yè)平均估值水平，暫維持公司“中性”評級。（湘財(cái)證券）
頁次:1/13 首頁 上一頁 下一頁 尾頁 Go: |
返回頂部