策略
從短中長期布局
華創(chuàng)證券分析師高利從短期、中長期兩個角度解讀了“國八條”對物流企業(yè)的利好之處。他認為，短期來看，由于綜合物流企業(yè)存在大量外包業(yè)務(wù)，營業(yè)稅差額征收能夠顯著減少企業(yè)的成本，而且倉儲設(shè)施用地的土地使用稅優(yōu)惠也有同樣功效；而降低過路橋費會讓物流企業(yè)的直接成本下降，提高企業(yè)的利潤空間?；诖?，短期綜合物流服務(wù)公司如怡亞通、新寧物流、飛馬國際等值得關(guān)注。
從中長期角度，高利認為，針對目前社會化物流需求與專業(yè)化物流供給能力不足并存的現(xiàn)狀，政策著力于“促進需求，優(yōu)化供給”。通過營業(yè)稅差額征收，有利于企業(yè)內(nèi)部物流外包，解決物流需求不足的問題；減少物流企業(yè)的行政審批，有利于物流企業(yè)異地經(jīng)營，擴大規(guī)模；鼓勵優(yōu)勢企業(yè)整合物流資源，將會推動行業(yè)整合兼并的步伐；通過物流業(yè)標準的制訂和推廣，讓物流企業(yè)之間的合作更加順暢?；诖耍瑥钠髽I(yè)兼并整合做大做強角度，應(yīng)關(guān)注有資源且實力雄厚的物流企業(yè)，如外運發(fā)展、中儲股份、海博股份等。另外，政府加大對物流業(yè)土地政策的支持力度，值得關(guān)注與物流地產(chǎn)相關(guān)的中儲股份、外高橋、小商品城、輕紡城等。
東北證券交通運輸行業(yè)資深分析師許祥認為，從事運輸、倉儲、貨代等企業(yè)會從中受益。如果投資者關(guān)注物流板塊，建議側(cè)重一些擁有物流資源、管理規(guī)范且估值相對合理的公司。備選品種包括保銳科技等；另外也可關(guān)注一些有業(yè)務(wù)改善空間的公司，如長江投資。
但許祥提醒，目前A股物流上市公司平均盈利能力比傳統(tǒng)交運公司偏低，而平均的估值水平比傳統(tǒng)交運公司偏高，且未來政策細則何時落定及實施，以及對具體公司的影響有多大，還需持續(xù)關(guān)注。盡管物流板塊昨天表現(xiàn)較為強勁，但不建議投資者追高。
針對促進農(nóng)產(chǎn)品物流業(yè)發(fā)展方面，海通證券物流行業(yè)研究員指出，農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場是農(nóng)產(chǎn)品流通的中心環(huán)節(jié)，我國農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)由批發(fā)市場流通的比例達到70%-80%，因此加大政府這方面的投入和政策扶持力度，對于穩(wěn)定物價、保證食品安全起著十分重要作用，受益相關(guān)上市公司如農(nóng)產(chǎn)品、五洲交通等。
公司
期待進一步細則出臺
“國八條”面世，最為關(guān)注者莫過于身處其中的公司。昨天，記者分別采訪了鐵龍物流與新寧物流的有關(guān)負責人，看他們?nèi)绾握摂?ldquo;國八條”。
鐵龍物流：
關(guān)注稅收細則
董秘暢曉東：目前出臺的主要是高層對物流工作推進的指引，相對比較寬泛，但對整個行業(yè)而言無疑是好事。不過，只有等到進一步的細則出來，一些可操作性的政策出臺，才能對上市公司有切實的利好。“國八條”中，過路過橋費主要是針對公路物流的；鐵龍物流比較關(guān)注稅收優(yōu)惠政策，希望盡快出臺細則。
新寧物流：
期待細分規(guī)劃
證券事務(wù)代表殷亞明：目前粗框架的政策對整個物流行業(yè)而言挺好，可是沒有細則出來，我們也難以判斷最終會對公司產(chǎn)生什么利好。目前來看，稅收政策上的優(yōu)惠應(yīng)該會給我們一些利好。但物流行業(yè)涉及范圍很廣，我們希望最終的細則能夠細化到細分行業(yè)，比如新寧物流所處的倉儲行業(yè)等。
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